Cómo abrir un holding: qué es, constitución, tipos y costes

Holding: qué es y cómo funciona

Un holding es un tipo de organización divisional que existe principalmente para poseer y controlar otras empresas. A diferencia de las empresas tradicionales, que generan ingresos a través de la producción y comercialización de bienes, un holding genera beneficios a través de la propiedad de activos.

Los holdings son empresas matrices que conservan la capacidad de controlar las empresas que poseen. Esto significa que pueden supervisar todas las decisiones de gestión y controlar las políticas de estas empresas, la mayor parte del tiempo sin participar activamente en la gestión del negocio.

Activos

Además de empresas, una sociedad de cartera puede poseer varios tipos de activos: acciones, bonos, fondos de inversión, bienes inmuebles, oro, patentes y derechos de autor.

La función de las filiales

Las empresas bajo la propiedad de un holding son filiales, que operan como una entidad jurídica independiente de su empresa matriz, con sus propios activos, pasivos y estructura de gestión. Esto significa, que son responsables de su propia deuda, protegiendo a la empresa matriz de la responsabilidad minimizando el riesgo.

Las empresas filiales pueden ser utilizadas por el holding para:

• Expansión a nuevos mercados
  Pueden establecerse filiales en distintos países o regiones, lo que permite acceder a nuevos mercados y clientes.
• Diversificar las operaciones
  Se pueden crear filiales para operar en distintos sectores, lo que permite al holding diversificar sus operaciones y repartir el riesgo.
• Adquirir experiencia
  Las filiales pueden adquirirse por su experiencia en un campo concreto, lo que permite al holding acceder a competencias y conocimientos especializados.
• Acceso al capital
  Las filiales pueden utilizarse para obtener capital independientemente de la empresa matriz, lo que reduce el riesgo para el holding
• Proteger los activos
  Las filiales pueden utilizarse para proteger los activos de la sociedad de cartera frente a responsabilidades jurídicas y financieras.

Ventajas de un holding

Una sociedad holding puede ofrecer una serie de ventajas, como responsabilidad limitada, información financiera consolidada, eficiencia fiscal, uso eficiente de los recursos, gestión de riesgos y mejor acceso al capital. Estas ventajas pueden favorecer el crecimiento, la diversificación y la resistencia del grupo.

Responsabilidad limitada

Una sociedad holding ofrece protección de responsabilidad limitada a sus accionistas. Esto significa que los accionistas sólo son responsables de la cantidad de dinero que han invertido en la empresa y no son personalmente responsables de las deudas u obligaciones de las filiales. Si una filial está endeudada, el acreedor no podrá acceder a los activos de la sociedad holding o de otra filial.

Eficacia fiscal

Una estructura de holding puede ofrecer ventajas fiscales, como la posibilidad de compensar beneficios y pérdidas entre filiales y aprovechar los incentivos fiscales de distintos países.

Uso eficiente de los recursos

Un holding puede optimizar el uso de recursos, como la experiencia, la tecnología y el capital, distribuyéndolos entre las filiales en función de sus necesidades específicas.

Gestión del riesgo

Un holding puede ayudar a gestionar el riesgo diversificando su cartera de filiales en diferentes sectores, mercados y zonas geográficas. Esto puede ayudar a reducir el impacto de acontecimientos adversos en el rendimiento global del grupo.

Informes financieros consolidados

Una sociedad holding puede consolidar los informes financieros de sus filiales, proporcionando una visión global de los resultados del grupo. Esto puede ayudar a identificar áreas de fortaleza y debilidad, y apoyar la toma de decisiones para futuras inversiones o desinversiones.

Además, consolidar los informes financieros de sus filiales puede ayudar a los prestamistas e inversores a evaluar la salud financiera del grupo en su conjunto, en lugar de limitarse al rendimiento de las filiales individuales. Esto ofrece mejores oportunidades a la hora de buscar acceso al capital.

Mejor acceso al capital y menores costes financieros de la deuda

Una sociedad de cartera puede facilitar el acceso al capital y tener menores costes de financiación de la deuda para sí misma y para sus filiales gracias a una mejor reputación, diversificación, escala, acceso a recursos, solidez financiera y a los informes financieros consolidados. Esto puede convertirlas en una opción de inversión más atractiva para prestamistas e inversores, y permitirles negociar mejores condiciones para préstamos o inversiones.

Desventajas

Autonomía de las filiales

Las sociedades holding suelen permitir a sus filiales operar con un alto grado de autonomía. Por lo tanto, las filiales y los accionistas minoritarios pueden sufrir una reducción del nivel de control que ejercen sobre sus empresas.

Competencia

La estructura divisional de un holding puede fomentar la competencia entre las filiales por los recursos a nivel corporativo.

Imagen corporativa y reconocimiento de marca

Como los holdings suelen poseer una cartera diversa de filiales que operan en diferentes sectores y mercados, a menudo es difícil mantener una imagen corporativa coherente. Además, en algunos casos, las marcas de las filiales pueden ser más reconocibles que la propia marca del holding. Esto puede dificultar que el holding establezca una imagen corporativa coherente en toda su cartera de filiales, especialmente si tienen diferentes estrategias de marca y marketing.

Diferencias entre una sociedad estándar y una sociedad holding

Una sociedad holding y una sociedad estándar tienen algunas diferencias clave en términos de ventajas y desventajas, como se indica en la siguiente tabla:

En resumen, las principales ventajas de una sociedad holding incluyen la protección de la responsabilidad limitada, la diversificación, la información financiera consolidada, la eficiencia fiscal y un mejor acceso al capital. Estas ventajas no suelen estar al alcance de una empresa estándar, que es responsable de sus propias deudas y obligaciones y opera en un sector o mercado específico.

Sociedad híbrida

Técnicamente, una sociedad holding también puede operar como una sociedad estándar. Sin embargo, si una sociedad de cartera realizara actividades operativas, ya no se consideraría una sociedad de cartera pura, sino una sociedad híbrida que combina las características de una sociedad de cartera y de una sociedad estándar. En este caso, la sociedad holding tendría que cumplir los mismos reglamentos y requisitos que una sociedad estándar, incluidos los relacionados con las operaciones, la fiscalidad y la presentación de informes. En este artículo abordaremos esta posibilidad sólo marginalmente, ya que se perderían las ventajas de este tipo de estructura corporativa.

Cómo crear una holding

1. Análisis de la jurisdicción y elección de la estructura corporativa

Teniendo en cuenta que las sociedades holding no participan directamente en las actividades operativas, es posible seleccionar el Estado en el que establecer la sede de la empresa entre una amplia gama de jurisdicciones de todo el mundo. Por este motivo, a la hora de crear una sociedad holding, es importante analizar detenidamente las oportunidades que ofrecen las distintas jurisdicciones y tipos de constitución.

En particular:

• Fiscalidad
  Las leyes y reglamentos fiscales de una jurisdicción pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad de una sociedad holding. Algunas jurisdicciones ofrecen tipos impositivos más favorables e incentivos para las sociedades holding, como exenciones de determinados impuestos o deducciones fiscales para determinados gastos.
• Entorno jurídico y reglamentario
  El entorno jurídico y reglamentario de una jurisdicción puede afectar a la facilidad para hacer negocios y al nivel de protección de los inversores. Considere factores como la estabilidad del sistema jurídico, la solidez del derecho contractual y el nivel de intervención gubernamental en las actividades empresariales.
• Requisitos reglamentarios
  Algunas jurisdicciones tienen regímenes reguladores estrictos para las sociedades holding, mientras que otras pueden tener requisitos más relajados.
• Protección de la responsabilidad
  En algunas jurisdicciones, la protección de la responsabilidad de los accionistas de las sociedades holding es limitada, mientras que en otras es más sólida.ust.
• Estructura de gobierno
  La estructura de gobierno de las sociedades holding también puede variar en función de la jurisdicción. Por ejemplo, algunas jurisdicciones exigen que una sociedad holding tenga un consejo de administración separado del de sus filiales, mientras que otras permiten que las mismas personas ejerzan de consejeros tanto para la sociedad holding como para sus filiales.
• Facilidad de constitución
  La facilidad para constituir una sociedad holding puede variar en función de la jurisdicción. Algunas jurisdicciones cuentan con procesos sencillos y ágiles para constituir sociedades holding, mientras que otras pueden requerir mucho tiempo y gastos para su creación.
• Estabilidad política
  La estabilidad política de una jurisdicción puede afectar al nivel de riesgo asociado a la inversión en una sociedad holding. Tenga en cuenta factores como el nivel de agitación política, la probabilidad de que el gobierno intervenga en las actividades empresariales y la estabilidad general del gobierno.

Si la sociedad de cartera se configura como híbrida, también será necesario evaluar las siguientes variables, dirigidas principalmente a quienes deseen abrir una sociedad de responsabilidad limitada.

• Disponibilidad de mano de obra cualificada
  La disponibilidad de mano de obra cualificada en una jurisdicción puede influir en la capacidad de un holding para atraer y retener a profesionales con talento. Hay que tener en cuenta factores como la calidad de los programas de educación y formación, el nivel de los salarios y las prestaciones, y el clima empresarial general.
• Infraestructura
  La infraestructura de una jurisdicción puede influir en la facilidad para hacer negocios y en la capacidad de un holding para operar con eficacia. Hay que tener en cuenta factores como la calidad de las redes de transporte, la disponibilidad de servicios públicos fiables y la calidad de las redes de comunicación.
• Coste de la actividad empresarial
  El coste de hacer negocios en una jurisdicción puede afectar a la rentabilidad de un holding. Hay que tener en cuenta factores como el coste de la mano de obra, los bienes inmuebles y los servicios públicos, así como el coste de la vida en la zona.

Tipos de constitución

Una sociedad holding puede estructurarse utilizando varios tipos de constitución, y no existe un tipo específico de sociedad que deba utilizarse para una sociedad holding. La elección del tipo de constitución dependerá de varios factores, como la naturaleza del negocio, las implicaciones fiscales y de responsabilidad, y los requisitos normativos de la jurisdicción en la que se establezca la sociedad holding.

Algunos de los tipos de constitución más utilizados para las sociedades holding son las sociedades anónimas, las sociedades de responsabilidad limitada (SRL), las sociedades colectivas y los fideicomisos. Cada uno de estos tipos de constitución tiene sus propias ventajas e inconvenientes, y la elección del tipo de constitución dependerá de las necesidades y objetivos específicos de la sociedad holding.

He aquí un breve resumen de los tipos de constitución más utilizados para crear un holding:

• Corporación
  Tipo de entidad jurídica que se crea en virtud de las leyes de una jurisdicción específica. Se utiliza a menudo como estructura de holding debido a su capacidad para emitir y negociar acciones y a la protección de la responsabilidad de los accionistas.
• Sociedad de responsabilidad limitada (SRL)
  Entidad jurídica híbrida que combina las ventajas fiscales de una sociedad colectiva con la protección de la responsabilidad limitada de una sociedad anónima. Las LLC se utilizan a menudo como sociedades de cartera debido a su estructura de gestión flexible y a la protección de la responsabilidad de los socios.
• Sociedad colectiva
  Una sociedad colectiva es una estructura empresarial en la que dos o más personas o entidades comparten la propiedad de la empresa. Las sociedades colectivas se utilizan a menudo como sociedades de cartera debido a su estructura de gestión flexible y a su fiscalidad directa.
• Fideicomiso
  Un fideicomiso es un acuerdo legal en el que un fideicomisario mantiene activos en nombre de los beneficiarios. Los fideicomisos se utilizan a menudo como sociedades holding para gestionar y proteger activos para las generaciones futuras.

2. Desarrollar un plan de negocio

Elaborar un plan de empresa ayuda a clarificar los objetivos de la nueva empresa, identificar posibles retos y crear una hoja de ruta para los resultados que se pretenden alcanzar. También es una herramienta importante para asegurar la financiación y comunicar la visión de la empresa a inversores, socios y otras partes interesadas.

Un plan de negocio para un holding suele incluir información sobre lo siguiente:

• Estrategia de inversión: La estrategia de inversión del holding, incluidos los sectores y zonas geográficas en los que se centrará, los tipos de empresas en las que invertirá y el objetivo de rentabilidad de la inversión.
• Capitalización: La cantidad de capital necesaria para poner en marcha el holding, cómo se obtendrá el capital y cómo se utilizará.
• Gestión y gobernanza: El equipo directivo del holding, las funciones y responsabilidades de cada miembro del equipo y la estructura de gobierno de la empresa.
• Gestión de riesgos: Los riesgos asociados a la estrategia de inversión y cómo se gestionarán.
• Proyecciones financieras: Previsiones financieras de la sociedad de cartera, incluidos ingresos, gastos, flujo de caja y rentabilidad.

3. Elegir la estructura societaria

Las sociedades holding pueden estructurarse de tres formas principales:

Holding estratégico

• Algunos socios, participaciones cruzadas (situación en la que dos empresas poseen acciones la una de la otra)
• Organización híbrida
• Menos servicios compartidos

Holding operativo

• Socios para necesidades específicas; empresas conjuntas (JV)
• Organización matricial
• Algunos servicios compartidos

Holding empresarial

• Sin socios, empresa de propiedad exclusiva
• Organización funcional
• Numerosos servicios compartidos

Para que conste, hay otros dos tipos de participaciones que afectan a casos específicos: la Bank Holding Company (BHC), que requiere poseer, controlar o tener poder de voto sobre el 25% o más de una clase de valores de un banco, y la Financial Holding (FHC), que puede dedicarse a una gama de actividades empresariales más amplia que la BHC.

4. Elegir el modelo operativo

Un modelo operativo eficaz es esencial para alcanzar los objetivos estratégicos, gestionar el riesgo y ofrecer valor a los clientes y las partes interesadas. Debe estar diseñado para alinearse con la estrategia general de la organización y debe ser lo suficientemente flexible como para adaptarse a los cambios del entorno empresarial.

Elegir el modelo operativo de un holding significa definir una combinación de elementos como la estructura organizativa, la estrategia empresarial, los mecanismos de toma de decisiones y cómo interactuarán las filiales con el holding y las demás filiales.

Gestor de cartera puro

• Sin participación operativa
• – Sin integración

Una sociedad holding gestora de cartera pura es un tipo de sociedad holding que posee una cartera de valores u otros activos financieros, y cuya actividad principal es la gestión de dicha cartera. A diferencia de otros tipos de sociedades holding que pueden poseer y gestionar filiales dedicadas a diversas actividades empresariales, una sociedad holding gestora de carteras puras se centra exclusivamente en la gestión de su cartera de inversiones.

En muchos casos, las sociedades de cartera de Gestores de Cartera Puros se crean como medio de proporcionar a los inversores acceso a una cartera diversificada de inversiones gestionada por un equipo de gestores de cartera profesionales. Estas sociedades pueden estructurarse como fideicomisos de inversión u otros tipos de vehículos de inversión, y pueden ofrecer acciones u otras participaciones a inversores particulares o institucionales.

La principal ventaja de una sociedad de cartera de gestores puros es que permite a los inversores exponerse a una cartera diversificada de inversiones sin tener que gestionarla ellos mismos.

Conglomerado

• + Posible ventaja competitiva en el mercado
• + Oportunidades de venta cruzada
• – Difícil gestión de la cartera
• – Baja integración

A diferencia de una sociedad de cartera de Gestores de Cartera Puros, que posee principalmente activos financieros, una sociedad de cartera de Conglomerado Diversificado suele poseer y explotar empresas filiales que se dedican a una amplia gama de actividades empresariales. Por ejemplo, una sociedad de cartera de un conglomerado diversificado puede ser propietaria de empresas que fabrican productos de consumo, explotan tiendas minoristas, prestan servicios financieros y poseen bienes inmuebles.

Jugador específico del sector

• Filiales en propiedad absoluta
• + Industria específica
• + Mayor nivel de gestión y control de sus filiales
• + Alto grado de integración

Un holding industrial específico es un tipo de holding que se centra en la propiedad y explotación de empresas dentro de una industria o sector específico. Este tipo de sociedad de cartera suele tratar de crear una cartera de empresas que sean complementarias entre sí, con el objetivo de crear sinergias y eficiencias operativas en toda la cartera.

Por ejemplo, un holding industrial centrado en el sector tecnológico podría poseer empresas especializadas en desarrollo de software, computación en la nube, ciberseguridad y servicios de consultoría informática. Al poseer y operar estas empresas conjuntamente, el holding puede crear eficiencias en áreas como compras, ventas y marketing, y puede aprovechar la experiencia de su equipo directivo en toda la cartera.

La principal ventaja de un holding industrial es que puede proporcionar un alto grado de experiencia y enfoque dentro de una industria o sector en particular. Esto puede ayudar al holding a identificar y capitalizar las tendencias y oportunidades emergentes, así como a superar los retos y requisitos normativos específicos del sector.

Jugador por competencias

• Filiales en propiedad absoluta
• + Mayor nivel de gestión y control de sus filiales
• + Alto grado de integración

Un holding «Competence Driven Player» es un tipo de holding que se centra en poseer y explotar empresas que comparten una competencia básica común o un conjunto de capacidades. Este tipo de holding busca construir una cartera de empresas que puedan aprovechar estas competencias compartidas para crear una ventaja competitiva y lograr un rendimiento superior.

Por ejemplo, un holding de Competence Driven Player puede centrarse en empresas que destacan en áreas como la ingeniería, el diseño, el marketing o el desarrollo tecnológico. Al poseer y explotar estas empresas conjuntamente, el holding puede aprovechar su experiencia y conocimientos en toda la cartera, creando sinergias y eficiencias operativas que pueden ayudar a impulsar el crecimiento y la rentabilidad.

La principal ventaja de un holding de Competence Driven Player es que puede proporcionar un alto grado de experiencia y centrarse en un área de competencia concreta. Esto puede ayudar al holding a identificar y capitalizar las oportunidades de crecimiento e innovación, así como a crear una marca y una reputación sólidas en su mercado objetivo.

5. Elegir la estrategia de crianza

La estrategia de crianza de los holdings se refiere a la forma en que un holding gestiona y apoya a sus empresas filiales con el fin de maximizar su rendimiento y valor. Esta estrategia implica una serie de actividades y enfoques, como la planificación estratégica, la asignación de recursos y el diseño organizativo.

Generalizando, las cuatro estrategias parentales siguientes representan grados crecientes de autonomía de las empresas filiales.

1. Estrategia de gestión de inversiones
   – Sin integración
   – Las filiales se comprometen a una planificación estratégica plurianual
   – Las filiales son totalmente responsables de la consecución de resultados
2. Estrategia de gestión estratégica
   – Integración moderada
   – Las filiales se comprometen a una planificación estratégica plurianual
   – Revisión anual
   – Las filiales son responsables de la consecución de resultados
3. Estrategia de gestión activa
   – Amplia integración
   – Previsión proactiva en la sede central
   – Responsabilidad compartida entre el holding y las filiales
4. Estrategia de gestión activa
   – Amplia integración
   – La sede central dicta los planes estratégicos y los presupuestos de las filiales
   – La sede central es responsable de los resultados financieros y operativos de las filiales.

En general, la estrategia de gestión de holdings se centra en proporcionar orientación, apoyo y recursos a las filiales de la cartera del holding, con el fin de maximizar su rendimiento y valor. Al adoptar un enfoque estratégico y proactivo en la gestión de sus filiales, un holding puede crear una cartera de negocios más cohesionada y eficaz, y mejorar sus resultados financieros globales y su posición competitiva.

6. Registro de la sociedad holding

Una vez que tenemos clara la estructura de la sociedad holding que queremos crear, hemos elegido la jurisdicción y evaluado el tipo de constitución y el modelo operativo, podemos iniciar el proceso de constitución de la sociedad.

Establecer la gestión y la gobernanza

El primer paso consiste en determinar el establecimiento de la gestión y el gobierno para constituir una sociedad de cartera. El consejo de administración es responsable de supervisar la gestión y dirección general del holding. Es importante seleccionar directores que tengan las habilidades, experiencia y conocimientos necesarios para ayudar a guiar a la empresa hacia el éxito. El consejo de administración también debe establecer comités, como un comité de auditoría o un comité de compensación, para supervisar áreas específicas del negocio.

Documentos necesarios

Ahora estamos preparados para presentar los documentos necesarios para la constitución de una empresa.

Los documentos específicos necesarios para constituir una sociedad holding variarán en función de la jurisdicción y los requisitos legales de cada lugar. Sin embargo, aquí hay algunos documentos comunes que suelen ser necesarios:

1. Escritura de constitución o certificado de constitución
   Se trata del principal documento jurídico que establece la sociedad de cartera como entidad jurídica independiente. Suele incluir el nombre de la empresa, su objetivo, la dirección de su domicilio social, los nombres de sus directores iniciales y la cantidad y los tipos de acciones que la empresa está autorizada a emitir.
2. Estatutos o acuerdo de funcionamiento
   Este documento describe las normas y procedimientos internos de la sociedad de cartera, incluidas las responsabilidades de sus directores y funcionarios, los procedimientos para la celebración de reuniones y el proceso para la toma de decisiones clave.
3. Acuerdo de accionistas
   Se trata de un contrato entre los accionistas de la sociedad de cartera que describe sus derechos y obligaciones, así como las condiciones de su propiedad, como el número y los tipos de acciones que poseen, y cómo pueden transferirse o venderse.
4. Resoluciones corporativas
   Son documentos formales que registran las decisiones tomadas por el consejo de administración y/o los accionistas de la sociedad holding, como la autorización de la emisión de acciones, la elección de directivos y la aprobación de transacciones clave.
5. Licencias y permisos comerciales
   Dependiendo de la jurisdicción y del tipo de actividades empresariales que vaya a desarrollar la sociedad holding, es posible que necesite obtener diversas licencias y permisos de organismos gubernamentales locales o nacionales.
6. Otros documentos jurídicos y financieros
   Dependiendo de la jurisdicción y de las circunstancias específicas de la sociedad holding, pueden ser necesarios otros documentos legales y financieros, como formularios de registro fiscal, estados financieros y certificados de solvencia de otras jurisdicciones en las que la sociedad holding desarrolle su actividad.

Le recomendamos encarecidamente que contrate a especialistas en constitución de sociedades para preparar estos documentos. Confiando en nosotros y en nuestros socios locales, tendrá la garantía de que el proceso se gestiona de forma profesional y libre de errores, que pueden crear problemas importantes en la gestión de la propia empresa. También ofrecemos asistencia en la estructuración de la arquitectura de la sociedad holding.

Costes

El coste de registrar una empresa también puede variar significativamente en función de la jurisdicción y el tipo elegido. Algunos países pueden tener tasas de registro y costes de cumplimiento de la normativa relativamente bajos, mientras que otros pueden tener tasas más elevadas y requisitos normativos más complejos. Además, puede haber otros costes asociados a la creación de una empresa en una jurisdicción determinada, como los honorarios legales, las tasas contables y los impuestos.

Recomendamos echar un vistazo a la página web de GR Morgan Formation, uno de los mayores actores del mercado en el ámbito de la constitución de sociedades en el extranjero para obtener una visión general de los precios de constitución de sociedades en diferentes jurisdicciones.

¿Es posible crear un holding sin dinero?

Técnicamente, es posible crear un holding con muy poco dinero. Aparte de los riesgos que conlleva, es posible abrir una empresa con un capital mínimo en muchas jurisdicciones, pero si puede tener sentido en el caso de abrir una newco, no lo tiene para una sociedad holding. En primer lugar, puede haber varios costes asociados al mantenimiento de una sociedad de cartera, como honorarios legales y contables, costes de cumplimiento normativo y otros gastos, y, sobre todo, una sociedad de cartera suele requerir importantes recursos financieros para adquirir y gestionar activos.

It is important to note that the requirements for opening a bank account can vary depending on the jurisdiction and the type of holding company. As such, it is advisable to consult with legal and financial professionals to ensure that the holding company meets all the necessary regulatory and compliance requirements.

7. Abrir una cuenta bancaria

No hay un tipo específico de cuenta bancaria que se requiera para una sociedad holding, pero se recomienda encarecidamente que la sociedad holding establezca una cuenta bancaria separada para sus operaciones. Esto puede ayudar a mantener registros financieros claros y separar los activos y pasivos de la empresa de los de sus filiales.

Al abrir una cuenta bancaria para una sociedad holding, el banco normalmente exigirá a la empresa que proporcione documentación como su certificado de constitución, licencia comercial y número de identificación fiscal.

Es importante tener en cuenta que los requisitos para abrir una cuenta bancaria pueden variar según la jurisdicción y el tipo de sociedad holding. Por ello, es aconsejable consultar con profesionales jurídicos y financieros para asegurarse de que la sociedad de cartera cumple todos los requisitos reglamentarios y de conformidad necesarios.

8. Adquisición de empresas filiales y activos

Una vez creado y en funcionamiento el holding, es el momento de adquirir activos y filiales.

Si las empresas que pasarán a formar parte de la cartera ya están previstas en nuestro plan de acción, procedemos directamente a la adquisición de las empresas. De lo contrario, si disponemos de un presupuesto con el que queremos buscar empresas para incluirlas en nuestra cartera, el camino es más largo e incluye el proceso de identificación de empresas que puedan encajar en nuestros objetivos.

La estrategia de adquisición consta de tres pasos:

• Identificación de objetivos potenciales y evaluación de su adecuación estratégica a los objetivos empresariales generales.
  Para cada empresa objetivo potencial identificada, llevaremos a cabo la diligencia debida para evaluar su rendimiento financiero, jurídico y operativo, así como cualquier riesgo asociado a la adquisición.
• Negociar la operación
  Una vez que el holding haya identificado un objetivo adecuado, deberá negociar las condiciones de la adquisición, incluido el precio de compra, las condiciones de pago y cualquier condición o garantía.
• Completar la transacción
  Una vez acordados los términos de la operación, el holding deberá completarla. Esto puede implicar la obtención de autorizaciones reglamentarias, la transferencia de la propiedad de los activos y la integración de la empresa o los activos adquiridos en las operaciones del holding.

Conclusión

En resumen, una sociedad de cartera es un tipo de sociedad que posee la mayoría de las acciones de una o varias filiales, pero que no realiza ninguna actividad operativa por sí misma. Ampliamente utilizada por empresas de cualquier tamaño y sector, ayuda a reducir y gestionar el riesgo, ofrece un mejor acceso al capital y mejora la eficiencia fiscal.

Aunque no debe considerarse una opción para todas las empresas, representa una arquitectura empresarial muy ventajosa en una amplia gama de casos.